El RSI fue desarrollado originalmente por J. Welles Wilder Jr. y es el gran clásico dentro de los osciladores. No debe confundirse con otros coeficientes que, a pesar de compartir el nombre, no tienen nada que ver. Como oscilador que es, puede resultar de gran utilidad cuando el mercado está en paralelo y los sistemas tendenciales no funcionan demasiado bien. Sin embargo, a diferencia de otros osciladores como el estocástico, el RSI puede resultar incluso más útil en pleno desarrollo de una tendencia, avisando al trader sobre una eventual situación de sobrecompra o sobreventa. En definiva, el oscilador acaba midiendo la velocidad y le sirve al trader para saber si el precio se ha desplazado demasiado lejos o rápido.
La fórmula del RSI es:
RSI= 100 – 100/(1+RS)
Donde RS = Media cierres al alza/ Media cierres a la baja
El estándar es usar 14 períodos para calcular el valor RSI inicial
El RSI puede tener una lectura de 0 a 100. Nos hallamos ante una «oscilación del fracaso» cuando el RSI está por encima de 70 y se forma un primer pico, seguido de otro que no es capaz de superar ese máximo. De forma opuesta, existiría una oscilación del fracaso inferior cuando el RSI cayera por debajo de 30 y se formara un mínimo, no superado por picos ulteriores.
Debemos ser cautos con este oscilador, ya que el RSI puede permanecer en la región de sobrecompra por períodos prolongados cuando un activo está en una tendencia alcista. De manera similar, también puede permanecer en territorio de sobreventa durante mucho tiempo cuando la acción está en una tendencia bajista. Esto puede ser confuso para los traders menos experimentados, pero aprender a usar el indicador dentro del contexto de la tendencia prevaleciente aclarará estos problemas. La tendencia principal de las acciones o activos es una herramienta importante para garantizar que las lecturas del indicador se entiendan correctamente. Una lectura de sobreventa en el RSI en una tendencia alcista es muy superior al 30%, y una lectura de sobrecompra en el RSI durante una tendencia bajista es mucho menor que la 70% de nivel.
Durante una tendencia bajista, el RSI alcanzaría su punto máximo cerca del nivel del 50% en lugar del 70%, lo que podría ser utilizado por los inversores para señalar condiciones bajistas de manera más confiable. Muchos inversores aplicarán una línea de tendencia horizontal que se encuentra entre los niveles de 30% y 70% cuando existe una tendencia fuerte para identificar mejor los extremos. La modificación de los niveles de sobrecompra o sobreventa cuando el precio de una acción o activo se encuentra en un canal horizontal a largo plazo suele ser innecesario.
Un concepto relacionado con el uso de niveles de sobrecompra o sobreventa apropiados para la tendencia es centrarse en las señales y técnicas de trading que se ajustan a la tendencia. En otras palabras, usar señales alcistas cuando el precio está en una tendencia alcista y señales bajistas cuando una acción está en una tendencia bajista ayudará a evitar las muchas falsas alarmas que puede generar el RSI.
Ejemplo de divergencias del RSI
La divergencia es, seguramente, la señal más poderosa que nos ofrece el índice de fuerza relativa: Ésta se da cuando el RSI ha superado la franja de 30 o 70 y vemos como la línea de precios va en un sentido mientras que la señal del RSI genera unos picos en sentido opuesto.
Como puede ver en el siguiente gráfico, se identificó una divergencia alcista cuando el RSI formó mínimos más altos a medida que el precio formó mínimos más bajos. Esta fue una señal válida, pero las divergencias pueden ser raras cuando una acción está en una tendencia estable a largo plazo. El uso de lecturas flexibles de sobreventa o sobrecompra ayudará a identificar más señales potenciales.
Otra técnica utilizada por los operadores de bolsa examina el comportamiento del RSI cuando está resurgiendo del territorio de sobrecompra o sobreventa. Esta señal se llama «rechazo alcista» alcista y tiene cuatro partes:
RSI cae en territorio de sobreventa.
RSI cruza de nuevo por encima del 30%.
RSI forma otro chapuzón sin cruzar de nuevo al territorio de sobreventa.
RSI luego rompe su máximo más reciente.
Como puede ver en la siguiente tabla, el indicador RSI estaba sobrevendido, se separó en un 30% y formó el rechazo bajo que activó la señal cuando rebotó más alto. Usar el RSI de esta manera es muy similar a dibujar líneas de tendencia en un gráfico de precios.
Al igual que las divergencias, hay una versión bajista de la señal de rechazo de swing que se parece a una imagen especular de la versión alcista. Un rechazo de swing bajista también tiene cuatro partes:
RSI se eleva a territorio de sobrecompra.
RSI cruza de nuevo por debajo del 70%.
El RSI forma otro subidón sin cruzar de nuevo al territorio de sobrecompra.
RSI luego rompe su mínimo más reciente.
La siguiente tabla ilustra la señal de rechazo del swing bajista. Como con la mayoría de las técnicas de negociación, esta señal será más confiable cuando se ajuste a la tendencia a largo plazo prevaleciente. Las señales bajistas durante las tendencias a la baja tienen menos probabilidades de generar falsas alarmas.
La diferencia entre RSI y MACD
La divergencia de convergencia del promedio móvil (MACD) es otro indicador de impulso que sigue la tendencia y muestra la relación entre dos promedios móviles del precio de un valor. El MACD se calcula restando el promedio móvil exponencial (EMA) de 26 períodos del EMA de 12 períodos. El resultado de ese cálculo es la línea MACD.
Luego se traza una EMA de nueve días del MACD llamada «línea de señal», en la parte superior de la línea del MACD, que puede funcionar como un disparador para las señales de compra y venta. Los comerciantes pueden comprar la seguridad cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal y vender, o en corto, la seguridad cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal.
El RSI fue diseñado para indicar si un valor está sobrecomprado o sobrevendido en relación con los niveles de precios recientes. El RSI se calcula utilizando las ganancias y pérdidas de precios promedio durante un período de tiempo determinado. El período de tiempo predeterminado es 14 períodos con valores delimitados de 0 a 100.
El MACD mide la relación entre dos EMA, mientras que el RSI mide el cambio de precio en relación con los máximos y mínimos recientes. Estos dos indicadores a menudo se usan juntos para proporcionar a los analistas una imagen técnica más completa de un mercado.
Estos indicadores miden el impulso de un activo. Sin embargo, miden diferentes factores, por lo que a veces dan indicaciones contradictorias. Por ejemplo, el RSI puede mostrar una lectura superior a 70 durante un período prolongado de tiempo, lo que indica que el valor se ha extendido demasiado al lado de la compra.
Al mismo tiempo, el MACD podría indicar que el impulso de compra sigue aumentando para la seguridad. Cualquiera de los indicadores puede indicar un próximo cambio de tendencia al mostrar divergencia del precio (el precio continúa más alto mientras el indicador baja, o viceversa).
Limitaciones del RSI
El RSI compara el impulso del precio alcista y bajista y muestra los resultados en un oscilador que se puede colocar debajo de un gráfico de precios. Como la mayoría de los indicadores técnicos, sus señales son más confiables cuando se ajustan a la tendencia a largo plazo.
Las verdaderas señales de inversión son raras y pueden ser difíciles de separar de las falsas alarmas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un crossover alcista seguido de una disminución repentina de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que hay un crossover bajista, pero la acción se aceleró repentinamente.
Dado que el indicador muestra impulso, puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido durante mucho tiempo cuando un activo tiene un impulso significativo en cualquier dirección. Por lo tanto, el RSI es más útil en un mercado oscilante donde el precio de los activos alterna entre movimientos alcistas y bajistas.